파생상품? 파생상품에 투자해도 되는걸까?

파생상품이란 무엇일까? 파생상품 투자할 때 주의해야할 점

 

파생상품이란 무엇인가?

 

파생상품이란 특정한 기초자산의 가격변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품입니다.  파생상품이 일반 금융투자상품과 구별되는 특징은 크게 3가지로 볼 수 있습니다.

1. 다양한 기초자산(주식, 금리, 석유, 농산물, 금, 지수 등)과 기초상품(선물, 옵션, 스왑)등이 결합되 무수히 많은 상품구조 설계가 가능
2. 투자한 원금을 초과한 손실이 가능
3. 만기가 정해져 있음

파생상품의 제일 큰 특징은 기초자산이 다양하다는 것입니다. 주식이나 채권 뿐만 아니라 원유, 금리, 농산물, 금, 광물 등 어떤 것이라도 파생상품의 기초자산이 될 수 있습니다. 심지어 날씨, 탄소배출권 등을 기초자산으로 한 파생상품도 존재합니다. 

 

 

파생상품의 기초상품 구분

 

기초자산의 가격 변동에 따라 손익이 결정되는 금융투자상품을 말합니다. 이러한 파생상품은 주로 가격 변동에 따른 위험 관리, 투자 수익 추구, 포트폴리오 다변화 등의 목적으로 사용됩니다. 파생상품은 다양한 유형으로 분류됩니다.  파생상품의 기초상품은 크게 “선물, 옵션, 스왑” 3종류가 있습니다.  

1. 선물 (Futures): 미래 특정 시점에 자산을 사거나 팔기로 한 계약입니다. 선물은 결제가 확정 이행되는 특징이 있습니다.
2. 옵션 (Options): 당사자 어느 한쪽의 의사표시에 의하여 기초자산이나 기초자산의 가격, 이자율, 지표 등에 의하여 산출된 금전 등을 수수하는 거래를 성립시킬 수 있는 권리를 부여하는 계약입니다. 옵션은 권리행사에 따라 결제가 이행되는 특징이 있습니다.
3. 스왑 (Swaps): 장래의 일정 기간 동안 미리 정한 가격으로 기초자산이나 기초자산의 가격, 이자율, 지표 등에 의하여 산출된 금전 등을 교환할 것을 약정하는 계약입니다. 스왑은 고위험상품으로 시장리스크와 신용리스크에 유의해야 합니다.

 

파생상품의 장점

 

파생상품은 금융 계약의 한 유형으로, 그 가치가 기초 자산, 자산 그룹 또는 기준에 의존하는 금융 계약입니다. 파생상품은 거래소나 장외에서 두 명 이상의 당사자 간에 체결될 수 있으며, 다양한 자산을 거래하고 고유한 리스크를 가지고 있습니다. 파생상품의 가격은 기초 자산의 변동에 따라 결정됩니다. 이러한 금융 상품은 특정 시장에 접근하고 리스크를 헤지하기 위해 사용될 수 있습니다. 파생상품은 리스크를 완화(헤징)하거나 상응하는 보상을 기대하며 리스크를 감수하는 방식으로 사용될 수 있습니다. 파생상품은 리스크를 이동시킬 수 있습니다(리스크 회피자에서 리스크 추구자로). 주요 요점은 다음과 같습니다:

• 파생상품은 기초 자산, 자산 그룹 또는 기준에 의존하는 금융 계약입니다.
• 거래소 또는 장외에서 거래될 수 있습니다.
• 파생상품의 가격은 기초 자산의 변동에 따라 결정됩니다.
• 주식, 채권, 상품, 통화, 이자율 및 시장 지수와 같은 기초 자산이 일반적입니다.
• 파생상품은 포지션을 헤지하거나 기초 자산의 방향성 움직임에 대한 투기를 할 수 있도록 해줍니다.

 

 

파생상품의 위험 리스크

 

파생상품은 투자에 있어서 고위험 상품입니다. 이러한 상품은 다음과 같은 위험 요소들을 가지고 있습니다:

1. 시장 리스크 (Market Risk): 파생상품의 가격은 기초자산의 가격 변동에 영향을 받습니다. 시장 변동성이 큰 경우, 파생상품의 가격도 크게 변동할 수 있습니다.
2. 신용 리스크 (Credit Risk): 파생상품 거래의 상대방이 채무 불이행을 할 경우, 투자자는 손실을 입을 수 있습니다.
3. 유동성 리스크 (Liquidity Risk): 일부 파생상품은 유동성이 낮아 거래하기 어려울 수 있습니다. 이는 투자자가 원하는 시점에 거래를 체결하기 어렵게 만들 수 있습니다.
4. 포지션 리스크 (Position Risk): 파생상품 포지션을 관리하는 것은 복잡하며, 잘못된 포지션 관리로 인해 큰 손실을 입을 수 있습니다.
5. 법적 리스크 (Legal Risk): 파생상품 거래는 규제와 법적 제약 사항을 준수해야 합니다. 이를 어기면 법적 문제가 발생할 수 있습니다.

투자자는 파생상품을 사용할 때 이러한 위험 요소들을 고려해야 합니다. 전문적인 자문을 받거나 투자 결정을 내리기 전에 충분한 연구와 이해를 해야 합니다 .

 

 

파생상품의 효과적인 관리 방법

 

파생상품을 효과적으로 관리하기 위해 다음과 같은 방법을 고려할 수 있습니다:

1. 포지션 관리 (Position Management): 파생상품 포지션을 신중하게 선택하고 관리해야 합니다. 포지션 크기, 만기, 리스크 허용도 등을 고려하여 적절한 포지션을 설정하세요. 포지션을 주기적으로 모니터링하고 필요한 경우 조정하세요.
2. 리스크 관리 (Risk Management): 시장 리스크를 최소화하기 위해 헤지 (hedging) 전략을 사용하세요. 예를 들어, 선물이나 옵션을 활용하여 기초자산의 가격 변동에 대비하세요. 리스크 허용도를 설정하고, 손실을 제한하는 방법을 계획하세요.
3. 전문가 자문 (Expert Advice): 파생상품 거래에는 복잡한 요소들이 포함되어 있습니다. 전문가의 자문을 받아 효과적인 전략을 수립하세요.
4. 교육과 연구 (Education and Research): 파생상품에 대한 이해를 높이기 위해 교육과 연구를 진행하세요. 책, 강의, 온라인 자료 등을 활용하여 지식을 쌓으세요.
5. 법적 준수 (Legal Compliance): 파생상품 거래는 규제와 법적 제약 사항을 준수해야 합니다. 이를 어기지 않도록 주의하세요.
6. 유동성 확인 (Liquidity Check): 거래하려는 파생상품의 유동성을 확인하세요. 유동성이 낮은 상품은 거래하기 어려울 수 있습니다.
7. 포트폴리오 다변화 (Portfolio Diversification): 파생상품은 포트폴리오 다변화를 위한 하나의 도구입니다. 다양한 자산 클래스와 조합하여 포트폴리오를 구성하세요.

 

대표적 테마 파생상품

 

원자재 섹터에서 주목할만한 파생상품 테마 5가지를 소개해드리겠습니다:

1. 코발트 가격 (Cobalt Price): 코발트는 전기차 배터리에서 중요한 재료입니다. 코발트 현물 가격은 최근 하락세를 보이며, 전기차 수요와 관련하여 주목해야 합니다. 특히 항공우주 산업에서 코발트 수요가 증가할 수 있습니다.
2. 리튬 가격 (Lithium Price): 리튬은 배터리 제조에 필수적인 원자재입니다. 리튬 가격은 공급 과잉으로 하락했으나, 전기차 수요 증가로 인해 주목해야 합니다.
3. 인도네시아 리튬 생산량 (Indonesia Lithium Production): 인도네시아는 리튬 생산량을 지속적으로 증가시키고 있습니다. 이는 리튬 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
4. 미국 인프라 투자 (US Infrastructure Investment): 미국은 전기차 공급망 구축을 위해 IRA (인플레이션 감축법)을 활용하고 있습니다. 이로 인해 리튬 및 코발트 수요가 증가할 수 있습니다.
5. 전기차 판매 동향 (Electric Vehicle Sales Trends): 전기차 판매량은 계속해서 증가하고 있습니다. 이는 리튬 및 코발트 수요에 영향을 미칩니다.

투자는 항상 신중해야 합니다. 본인의 자산현황을 잘 파악해야 하고, 투자할 경우 충분한 리스크를 검토하여 투자를 선택해야 합니다. 오늘도 신중하고 중요한 투자하세요! 이 글을 보신 분들 오늘도 벌어봅시다!